मुंबई – एसबीआई रिसर्च ने आज अपनी वित्तीय वर्ष 2027 की रिपोर्ट का अंक 15 जारी किया, जिसमें बताया गया है कि बैंक डिपॉजिट (जमा) और क्रेडिट (ऋण) के बीच लगातार बना हुआ अंतर वित्त वर्ष 2022 से जारी भू-राजनीतिक झटकों को दर्शाता है। रिपोर्ट के अनुसार, बैंकिंग प्रणाली ने बैंक क्रेडिट में तीव्र विस्तार देखा है, जिसमें 30 जून 2026 को समाप्त पखवाड़े के लिए 18.6% की वृद्धि दर्ज की गई है। इसी के साथ, डिपॉजिट ग्रोथ में भी सुधार हुआ है और यह 13.3% रही है, जो नॉमिनल जीडीपी ग्रोथ के अनुरूप है। हालांकि, वित्त वर्ष 2023 से क्रेडिट ग्रोथ लगातार डिपॉजिट ग्रोथ से आगे रही है, जिसके परिणामस्वरूप जून 2026 में यह अंतर बढ़कर 5.3% हो गया है। एसबीआई रिसर्च का कहना है कि कच्चे तेल के झटके क्रेडिट में बदलाव के प्रमुख स्रोत हैं, जबकि खाद्य मुद्रास्फीति लंबी अवधि में डिपॉजिट को प्रभावित करती है।
रिपोर्ट में कोविड के बाद बैंक डिपॉजिट में तीन बड़े संरचनात्मक बदलावों की पहचान की गई है। पहला, बड़े महानगरीय क्षेत्रों के पारंपरिक डिपॉजिट बाजार संतृप्त (सैचुरेट) हो गए हैं, जिससे अर्ध-शहरी और ग्रामीण क्षेत्रों की ओर एक स्पष्ट भौगोलिक बदलाव आया है। ग्रामीण क्षेत्रों में जमा का यह उछाल बढ़ती घरेलू आय और सरकारी कल्याणकारी योजनाओं से प्रेरित है, जिसमें वित्त वर्ष 2026 में महिला कल्याण के तहत केंद्र द्वारा लगभग ₹4 लाख करोड़ हस्तांतरित किए गए हैं। दूसरा, डिपॉजिट ओनरशिप (स्वामित्व) में भी बदलाव देखा जा रहा है; गैर-वित्तीय और वित्तीय निगमों में टर्म डिपॉजिट (सावधि जमा) के प्रति प्राथमिकता बढ़ी है, जबकि शहरी परिवार अपने निवेश को म्यूचुअल फंड और इक्विटी जैसे अधिक रिटर्न देने वाले बाजार साधनों में लगा रहे हैं। तीसरा, बैंकों द्वारा एसेट-लायबिलिटी (आस्तियों और देनदारियों) को संतुलित करने के लिए विशेष डिपॉजिट पर अधिक ब्याज दर दिए जाने के कारण 1 से 3 वर्ष की अवधि वाले टर्म डिपॉजिट के शेयर में सबसे अधिक वृद्धि हुई है।
क्रेडिट मोर्चे पर, अप्रैल-मई वित्त वर्ष 2027 के दौरान वाणिज्यिक क्षेत्र में वित्तीय संसाधनों का कुल प्रवाह ₹2.82 लाख करोड़ रहा, जो वित्त वर्ष 2026 की समान अवधि की तुलना में 8 गुना अधिक है। इस वृद्धिशील क्रेडिट ग्रोथ में ‘उद्योग और व्यक्तिगत ऋण’ का योगदान 75% रहा है। उद्योगों में बुनियादी ढांचा (विशेष रूप से बिजली), रसायन, वाहन और इंजीनियरिंग क्षेत्र प्रमुख चालक रहे हैं। वहीं, वैश्विक आपूर्ति श्रृंखला में व्यवधानों और ईसीएलजीएस (ECLGS) योजना के कारण वर्ष 2022 के बाद टर्म लोन की तुलना में वर्किंग कैपिटल लोन (जैसे कैश क्रेडिट और ओवरड्राफ्ट) में तेजी से वृद्धि देखी गई है। तरलता (लिक्विडिटी) के बढ़ते अंतर के बावजूद, रिपोर्ट में जोर दिया गया है कि भारतीय बैंक मजबूत सीआरएआर (CRAR) और कम एनपीए (NPA) के साथ अच्छी तरह से पूंजीकृत हैं, जो किसी भी व्यापक आर्थिक तनाव को सोखने के लिए पर्याप्त हैं। आगामी समय के लिए, एफसीएनआर(बी) [FCNR(B)] डिपॉजिट के माध्यम से अब तक आए $13-14 बिलियन के प्रवाह की बदौलत वित्त वर्ष 2027 में कुल डिपॉजिट ग्रोथ 14.5%-15% तक पहुंचने का अनुमान है, जिससे लिक्विडिटी के इस अंतर को पाटने में मदद मिलेगी।
